Форвард что это – Форвардный контракт (форвард) — виды, характеристика и особенности

Новости

Форвард (контракт) — Википедия

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

У этого термина существуют и другие значения, см. Форвард.

Форвард (англ. forward contract, с англ. — «будущий контракт», форвардный контракт) — договор (производный финансовый инструмент), по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать товар (базовый актив) другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.

Форвардный контракт — обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем. Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки.

В отличие от фьючерсных контрактов форвардные сделки не стандартизованы.

Отличительные черты форвардных контрактов[править | править код]

  • Они имеют обязательную силу и являются необращающимися;
  • Составляются с учетом конкретных требований клиента и не являются объектом обязательной отчетности;
  • Во время переговоров должны быть определены: размер контракта, качество поставляемого актива, место и дата поставки.

Основное преимущество этих контрактов — фиксация цены на будущую дату. Главный недостаток — при изменении цен к расчетному дню в любую сторону контрагенты не могут разорвать его[1].

Форвард может быть расчетным или поставочным.

  • Расчетный (беспоставочный) форвард (NDF) не заканчивается поставкой базового актива.
  • Поставочный форвард (DF) заканчивается поставкой базового актива и полной оплатой на условиях сделки (договора).

Срочная внебиржевая сделка (сделка с отсроченными обязательствами) является поставочным форвардом.

Форвард с открытой датой — форвардный к

ru.wikipedia.org

Форвардный контакт (форвард) — это (простыми словами)

Что такое форвардный контракт?

Форвардный контракт или форвард – это договор купли-продажи или обязательной поставки выбранного инвестором актива через определенное время в будущем. Фактически форвардный контракт – это срочный договор, который обязательно исполняется каждой из сторон.

Все условия форвардного контракта четко и заранее устанавливаются сторонами в момент совершения сделки.

Зачем нужен форвардный контакт?

Форвардный контракт заключается, как правило, в целях осуществления реальной продажи или покупки соответствующего актива и страхования поставщика или покупателя от возможного неблагоприятного изменения цены. Контрагенты страхуются от неблагоприятного развития событий, однако они также не могут воспользоваться возможной благоприятной конъюнктурой.

Изначально такой тип бумаг использовался между продавцами и покупателями сырья, материалов и т.д. На данным момент, форвардный контракт – это также биржевая спекулятивная бумага.

Несмотря на то, что форвардный контракт предполагает обязательность исполнения, контрагенты не застрахованы от рисков его неисполнения в силу, например, банкротства или недобросовестности одного из участников сделки. Поэтому до заключения сделки партнерам следует выяснить платежеспособность и репутацию друг друга.

Форвардный контракт может быть заключен с целью игры на разнице курсовой стоимости активов. Лицо, открывающее длинную позицию, рассчитывает на рост цены базисного актива, а лицо, открывающее короткую позицию, — на понижение его цены.

По своим характеристикам форвардный контракт — это контракт индивидуальный. Поэтому вторичный рынок форвардных контрактов на большую часть активов не развит или развит слабо. Исключение составляет форвардный валютный рынок.

Форвардные контракты на валюту и на ставку процента

Форвардные контракты превращаются в производные инструменты по мере стандартизации условий заключения, то есть частичного отказа от их индивидуальности, уникальности каждого отдельного контракта, и при наличии рыночного посредника (посредников или дилеров), который становится одной из сторон форвардного контракта с любым другим участником рынка. Благодаря таким условиям появляется вторичный рынок соответствующих форвардных контрактов, или, как ещё говорят, последние становятся ликвидными контрактами.

Ликвидность форвардного контракта превращает его в производный инструмент рынка, т.е. позволяет получать с его помощью дифференциальную прибыль, или, иначе говоря, использовать для целей хеджирования и спекулирования.

Основными видами ликвидных форвардных контрактов являются:

  • форвардные контракты на валюту;
  • форвардные контракты на ставку процента.

В обоих случаях рыночными посредниками (дилерами или маркетмейкерами) являются крупные банки, обслуживающие мировой рынок (валют и кредитов). Они устанавливают форвардные курсы купли-продажи валют с любым сроком исполнения и заключают форвардные сделки, как на покупку, так и на продажу валют с участниками рынка — клиентами между собой.

В качестве актива процентного форварда выступает не обычный актив (товар, валюта, ценная бумага), а банковская или иная процентная ставка. Доход по этому контракту — есть разница между будущей (форвардной) процентной ставкой, зафиксированной в контракте, и фактической ставкой (ставкой спот) на дату расчетов по контракту.

Полезные статьи по теме

Эксперты журнала FORTRADER

Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.

fortrader.org

Форвард — это… Что такое Форвард?

  • форвард — игрок, вперед, айда, нападающий, идем, шагом марш, нападающая, идемте, пошлепали, пошли, почесали Словарь русских синонимов. форвард см. нападающий Словарь синонимов русского языка. Практический справочник. М.: Русский язык …   Словарь синонимов

  • ФОРВАРД — [англ. forward букв. передний] 1) спорт. в футболе и хоккее: игрок передней линии, нападающий; 2) фин. операция на валютной бирже (БИРЖА), предусматривающая поставку валюты (ВАЛЮТА) в оговоренное время по курсу, согласованному на момент сделки.… …   Словарь иностранных слов русского языка

  • Форвард — (англ. Forward  «вперёд») Право Форвард  форвардный контракт. Термин гражданского права Спорт Нападающий  игрок линии нападения в некоторых командных видах спорта: Нападающий (футбол). Нападающий в хоккее с шайбой: Центральный …   Википедия

  • форвард — (неправильно форвард), мн. форварды, род. форвардов (неправильно форварда, форвардов) …   Словарь трудностей произношения и ударения в современном русском языке

  • Форвард — См. Сделка форвардная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • ФОРВАРД — (англ. forward вперед) форма срочных, быстрых расчетов, производимых не более чем через два рабочих дня после заключения сделки. Обычно форвардные сделки Заключаются, совершаются банками, торгово промышленными фирмами с целью избежать возможных… …   Экономический словарь

  • ФОРВАРД — ФОРВАРД, форварда, мн. форварды форварда, муж. (англ. forward передний) (спорт.). Игрок футбольной или хоккейной команды, ведущий нападение. Толковый словарь Ушакова. Д.Н. Ушаков. 1935 1940 …   Толковый словарь Ушакова

  • ФОРВАРД — ФОРВАРД, а, муж. В футболе, хоккее и нек рых других командных играх: игрок нападения (во 2 знач.) Толковый словарь Ожегова. С.И. Ожегов, Н.Ю. Шведова. 1949 1992 …   Толковый словарь Ожегова

  • ФОРВАРД — (англ. forward вперед) система оперативных расчетов, проводимых не более чем через два рабочих дня после заключения сделки. Обычно форвардные сделки совершаются банками, фирмами для того, чтобы избежать убытков от изменения цен, курсов валют …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • Форвард — I м. Игрок линии нападения футбольной, хоккейной, бейсбольной и некоторых других команд; нападающий. II м. 1. Один из видов сделок на товарных, валютных и фондовых биржах с обязательством поставки товара или валюты в будущем. 2. Документ,… …   Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

  • dic.academic.ru

    ФОРВАРД — это… Что такое ФОРВАРД?

  • форвард — игрок, вперед, айда, нападающий, идем, шагом марш, нападающая, идемте, пошлепали, пошли, почесали Словарь русских синонимов. форвард см. нападающий Словарь синонимов русского языка. Практический справочник. М.: Русский язык …   Словарь синонимов

  • ФОРВАРД — [англ. forward букв. передний] 1) спорт. в футболе и хоккее: игрок передней линии, нападающий; 2) фин. операция на валютной бирже (БИРЖА), предусматривающая поставку валюты (ВАЛЮТА) в оговоренное время по курсу, согласованному на момент сделки.… …   Словарь иностранных слов русского языка

  • Форвард — (англ. Forward  «вперёд») Право Форвард  форвардный контракт. Термин гражданского права Спорт Нападающий  игрок линии нападения в некоторых командных видах спорта: Нападающий (футбол). Нападающий в хоккее с шайбой: Центральный …   Википедия

  • форвард — (неправильно форвард), мн. форварды, род. форвардов (неправильно форварда, форвардов) …   Словарь трудностей произношения и ударения в современном русском языке

  • Форвард — См. Сделка форвардная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • ФОРВАРД — ФОРВАРД, форварда, мн. форварды форварда, муж. (англ. forward передний) (спорт.). Игрок футбольной или хоккейной команды, ведущий нападение. Толковый словарь Ушакова. Д.Н. Ушаков. 1935 1940 …   Толковый словарь Ушакова

  • ФОРВАРД — ФОРВАРД, а, муж. В футболе, хоккее и нек рых других командных играх: игрок нападения (во 2 знач.) Толковый словарь Ожегова. С.И. Ожегов, Н.Ю. Шведова. 1949 1992 …   Толковый словарь Ожегова

  • Форвард — Форма срочных, быстрых расчетов, производимых не более чем через два рабочих дня после заключения сделки. Обычно форвардные сделки заключаются, совершаются банками, торгово промышленными фирмами с целью избежать возможных убытков от колебания,… …   Финансовый словарь

  • ФОРВАРД — (англ. forward вперед) система оперативных расчетов, проводимых не более чем через два рабочих дня после заключения сделки. Обычно форвардные сделки совершаются банками, фирмами для того, чтобы избежать убытков от изменения цен, курсов валют …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • Форвард — I м. Игрок линии нападения футбольной, хоккейной, бейсбольной и некоторых других команд; нападающий. II м. 1. Один из видов сделок на товарных, валютных и фондовых биржах с обязательством поставки товара или валюты в будущем. 2. Документ,… …   Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

  • dic.academic.ru

    Форвардный контракт (форвард) — виды, характеристика и особенности

    Форвард (форвардный контракт) — это договор, по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать товар (базовый актив) другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.

    Форварды — это деривативы, производные финансовые инструменты.

    Форвардный контракт — обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем. Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки.

    В отличие от фьючерсных контрактов форвардные сделки не стандартизованы.

    Форвардная цена актива — это текущая цена форвардных контрактов на соответствующий актив. Она устанавливается в момент заключения форвардного контракта. Расчёты между сторонами по форвардному контракту происходят по этой цене.

    Характеристика и особенности форвардных контрактов

    1. Форварды имеют обязательную силу и являются необращающимися;
    2. Форвардные контракты составляются с учетом конкретных требований клиента и не являются объектом обязательной отчетности;
    3. Во время переговоров должны быть определены: размер контракта, качество поставляемого актива, место и дата поставки;
    4. Основное преимущество форвардных контрактов — это фиксация цены на будущую дату. Главный их недостаток — при изменении цен к расчетному дню в любую сторону контрагенты не могут разорвать его.

    Виды форвардов: расчетный и поставочный форвардные контракты

    Форвардный контракт может быть расчетным или поставочным.

    Расчетный (беспоставочный) форвард не заканчивается поставкой базового актива.

    Поставочный форвард заканчивается поставкой базового актива и полной оплатой на условиях сделки (контракта). Срочная внебиржевая сделка (сделка с отсроченными обязательствами) является поставочным форвардом.

    Форвард с открытой датой — это форвардный контракт, по которому не определена дата расчетов (дата исполнения).

    whatismoney.ru

    Форвард

    Форвард или форвардный контракт — это договор (производный финансовый инструмент) заключенный вне биржи, по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать товар (базовый актив) другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, и/или по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.

    Текущую цену форвардных контрактов на соответствующий актив, называют форвардной ценой актива.

    Форвард по которому не определена дата расчетов (дата исполнения) называется форвардом с открытой датой.

    Виды

    Форвард может быть расчетным или поставочным.

    • Расчетный форвард не заканчивается поставкой базового актива.
    • Поставочный форвард заканчивается поставкой базового актива и полной оплатой на условиях сделки (договора). Срочная внебиржевая сделка (сделка с отсроченными обязательствами) является поставочным форвардом.

    Форвардные контракты заключаются на поставку каких угодно товаров в любом объеме и с любыми сроками поставки. Фьючерсный рынок таких вольностей не допускает. Здесь Вы можете торговать контрактами лишь на вполне определенные товары, в определенном объеме и с поставкой в точно определенном месяце. К примеру, фьючерсный контракт на пшеницу, предлагаемый Нью-Йоркской товарной биржей, предполагает покупку 3000 бушелей сорта «Прима» с поставками в феврале, июле и ноябре.

    Поставки этого товара в иных количествах и в другие сроки невозможны. Подобная стандартизация фьючерсных контрактов обеспечивает взаимозаменяемость отдельных их категорий. Товарная биржа, при формировании фьючерсных контрактов, устанавливает торгуемый товар, тип контракта, объемы и сроки поставок. Лишь конечная цена контракта не может быть задана заранее и определяется впоследствии самим рынком.

    Другим отличием форвардного контракта от фьючерсного является определение места совершения сделки. Форвардные контракты оформляются в любом месте, а торговые операции с фьючерсными могут осуществляться лишь на товарной бирже участниками торгов.

    Следующие три различия между этими двумя видами контрактов лежат в сфере финансов. При заключении форвардного контракта нет нужды передавать деньги от покупателя к продавцу до фактической поставки всего товара. А вот, при покупке фьючерсного контракта, требуется внесение маржевого залога, который не является авансом или заимствованными средствами, как это бывает на рынке ценных бумаг. Маржевой залог выполняет функцию подтверждения серьезности Ваших намерений, он гарантирует последующую оплату Вами всей поставленной партии товара.

    Если после покупки фьючерсного контракта рыночная цена наличного товара идет вверх, то станет повышаться и цена купленного контракта, т.к. эти цены взаимосвязаны. В такой ситуации возникает нереализованная прибыль, аккумулирующаяся на фьючерсном счете покупателя контракта. Вы, как владелец фьючерсного контракта, по своему желанию можете снять эту прибыль, не закрывая торговую позицию по контракту. Форвардные контракты таких действий не допускают.

    Совершая торговые сделки с фьючерсными контрактами, Вы обязаны платить комиссию своему брокеру за оформление. Форвардные контракты комиссионных не предусматривают.

    Одной из характерных особенностей фьючерсного контракта является возможность закрытия торговой позиции по этому контракту. В то время, как форвардный контракт для своего аннулирования требует обязательного согласования с противоположной стороной. При отсутствии согласия другой стороны на прекращение контракта Вас ждут крупные неприятности. Купив же фьючерсный контракт, Вы в любое время, по своему усмотрению имеете право его закрыть. Для этого требуется только продать идентичный фьючерсный контракт. Кстати, именно поэтому важна стандартизация и взаимозаменяемость фьючерсных контрактов.

    www.financialguide.ru

    Что такое форвард?

    Форвард – это форма договора, согласно которому планируется осуществить поставку оговоренного актива. Условия этой поставки, сроки, цена – все проговаривается заранее и изменению не подлежит. Задача, которая решается с помощью форвардного контракта – страхование вероятных рисков. С помощью форвардов участник сделки стремится избежать потерь от колебания курса валют, а то и получить существенную прибыль.

    Например, два субъекта договариваются, что первый поставит второму через четырнадцать дней три миллиона евро за доллары. Но курс доллара фиксируется на день заключения договора. Спустя четырнадцать дней оба участника сделки выполняют ее условия, игнорируя реальную стоимость доллара. Сделка равно может обеспечить прибыль или потери, в зависимости от изменения разницы курсов валют. Поэтому чаще всего форвардный контракт заключается, если у одной из сторон есть достаточно верные сведения о выгодном для него изменении стоимости основных валют.

    Форвард сделки принято заключать на срок от семи дней до двенадцати месяцев. Стандартными периодами для сделки выступают сроки в 1, 2, 3 месяца, затем в 6, 9 и 12 месяцев. Действие форварда начинается в определенный временной промежуток, отсроченный от момента заключения сделки.

    Выделяют два основных вида форвардных договоров.

    Поставочный форвардный договор является фактическим привычным договором продажи или купли, срок действия которого перенесен в будущее. Цена этого договора фиксируется в момент его заключения.

    Расчетный форвардный договор – это удобная комбинация двух сделок. Первая сторона возлагает на себя обязательства поставить некий товар другой стороне по установленной цене. Вторая сторона обязуется осуществить поставку того же товара первой стороне, но по рыночной цене. В момент совершения сделки обязательства обеих сторон погашаются методом взаимозачета. Движения товара в реальности не происходит. По сделке выплачивается разница между оговоренной ценой и реальной рыночной стоимостью товара. Эту разницу получает тот из участников сделки, в чью пользу произошло отклонение цены товара.

    По описанной схеме производится заключение форвардов на рынке Форекс, где предметом договора выступает определенный вид валюты.

    Форвардные операции можно совершать с целью спекуляции. Валютные спекулянты, делающие ставку на будущее повышение курса валюты на рынке на момент завершения форварда, в практике биржи получили наименование «Быков». Спекулянты, делающие ставку на понижение курса валюты, называются «Медведями».

    Поделись статьей

    reviewforex.ru

    Отправить ответ

    avatar
      Подписаться  
    Уведомление о